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银行业并购重组问题研究的文献综述

日期:2019-02-03 20:04 作者:绮为论文网 论文字数:3237 点击次数:0
所属栏目:文献综述 论文语种:其他 论文用途:其他
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本文是一篇文献综述,检索和阅读文献是撰写综述的重要前提工作。一篇综述的质量如何,很大程度上取决于作者对本题相关的最新文献的掌握程度。如果没有做好文献检索和阅读工作

本文是一篇文献综述,检索和阅读文献是撰写综述的重要前提工作。一篇综述的质量如何,很大程度上取决于作者对本题相关的最新文献的掌握程度。如果没有做好文献检索和阅读工作,就去撰写综述,是绝不会写出高水平的综述的。
 
【摘要】改革开放以来 ,在世界金融业并购整合大潮的冲击下 ,我国银行业为了自身的生存与发展也采用了并购这一方式。通过并购重组,在扩张企业规模的同时,也存在着风险。本文是对许多学者的理论观点进行归纳汇总,按照对比不同学者的所研究内涵、背景、动因、识别方法和对策的思路进行综述,银行业并购重组的相关问题解释和展现给大家。
 
【关键词】银行业 并购整合 风险 识别方法
 
引言
 
企业并购是一项高风险与高利润并存的商业行为,许多企业希望通过并购达到转嫁产业危机,规避投资风险,化解企业债务,降低劳动力成本,扩张企业规模的目的。随着企业并购的热潮不断升温,中国银行业并购也拉开序幕。对银行业并购的研究逐渐增多,国内学者对银行业并购的研究主要有以下几方面:
 
一、关于银行业并购重组的动因及可行性分析
 
(一).银行业并购重组的动因
 
经过十几年的快速发展, 城市商业银行作为一个整体,无论在规模上还是在竞争力上都在不断地发展壮大,市场份额逐年增加,信誉稳步提高,已经成为我国银行体系中不可忽视的新生力量。赖文锋在《浅析我国银行业并购重组的相关问题研究》中说,城市商业银行要和众多国内银行,还有跨国银行来争夺市场,生存压力日益加大,竞争劣势明显。城市商业银行作为一个整体,改革的需要尤为迫切。
 
戴国强在《商业银行经营学》[2]中阐述了银行并购的原因。他指出,银行并购的最根本原因是追求利润和迫于竞争压力。具体可以分为三点的原因:1、追求企业发展。2、追求协同效应。3、管理层利益驱动。代玉簪在《城市商业银行并购重组探析》[3]中从宏微观的角度分析了银行业并购重组的原因,从宏观因素来看,随着金融全球化的发展,金融自由化程度日益加深,大多数国家对金融业发展的限制逐渐减少,大都采取推动银行并购的宏观改革,我国银行业要在深度和广度上进一步推进改革和实现对外开放,也离不开银行并购的推动。从微观因素来看,并购重组是城商行为求得生存发展、进一步赢得市场而对 自身机构进行的一种战略性调整。王化成在《高级财务管理》[4]中阐述了并购的动因概括为:1、获得规模经济优势2、降低交易费用3、多元化经营战略。
 
不同学者从不同的角度分析银行业并购的动因,阐述了银行业并巩固重组的必要性。我国银行业的发展尚处于初级阶段,它将在今后一段时间内得到长足发展,为了改善金融经营环境、完善经营机制,增强综合竞争力,并购重组是银行业发展的一条重要途径。 [1]
 
(二).银行业并购重组的可行性分析
 
并购活动由弱弱合并,以强并弱逐渐转向强强合并,由国内并购转向跨国并购,银行逐步成为并购的主角。出于生存和发展的需要,并且为了更好地实现其服务于国内经济的功能,银行业不得不寻找改革和创新的方式和手段。
 
赵永萍的《我国城市商业银行并购重组研究》归纳了我国城市商业银行并购重组的可行性:1、政策支持2、绩效明显3、操作简便。张婷在《我国商业银行并购重组效率的实证研究》[6]中归纳了并购重组的几个有利因素:1能够合理有效的化解金融风险。2、有效的实现双方优势互补3、有效提高银行核心竞争力4、能进行有效资源整合。银行业并购重组作为2l世纪以来被国内外广泛使用的解决金融危机的重要手段,其操作过程简便,而且得到监管机构的政策支持,正是解决中国城市商业银行发展问题的手段之一。
 
二、关于银行并购重组的实证分析
 
(一)银行业的并购过程
 
银行并购是一项极其复杂的交易,该交易涉及经济、政策和法律等诸方面的问题。并购不仅意味着机遇,也会随之带来一些问题,可能使并购最终以失败终结,所以,并购过程应慎之又慎。
 
[7]萨德沙纳姆在《兼并与收购》中归纳了并购三阶段及其步骤:第一阶段,并购战略、价值创造逻辑和并购标准的确定;目标企业搜寻、筛选和确定;目标企业的战略评估和并购辩论。第二阶段:并购战略的发展;目标企业的财务评估和定价;谈判、融资和结束交易。第三阶段:组织适应性和文化评估;整合方法的开发;并购企业和被并购企业之间的战略、组织和文化的整合协调;并购效果评估。戴国强对并购的过程较细致,他再《商业银行经营学》中概括了银行并购的管理内容:1、建立并购小组2、物色并购目标3、并购对象的估价和出价的管理4、选择并购支付的方式5、银行内部的人事调动6、广泛与股东进行沟通7争取客户信任和扩大客户基础。
 
银行的并购是银行业乃至整个金融业重建的重要方式。通过有效的银行并购能够迅速扩张资本。在这种资本运作方式下,银行在利润和竞争上的压力体现得更为充分。
 
(二)银行业并购重组后的资源整合
 
商业银行的并购重组整合,能够更好的发挥我国商业银行的作用,利用资本市场,推动和完善我国商业银行体系。并购成功与否不是仅依赖被收购企业创造价值的能力,在更大程度上依靠并购后的整合,这就需要制定周密的整合计划。
 
吴志军在《企业并购中德管理整合研究》中概括了企业并购中整合的内容主要有:战略整合、组织与制度整合、人力资源整合、企业文化整合、财务整合。王化成在《高级财务管理》中归纳了并购整合的内容包括:战略整合、产业整合、存量资产整合、管理整合。王[9]圣宠在《我国企业并购出发点的文化思考与定位》中归纳了引起文化冲突的两个方面因素:一方面,由于文化的惯性,并购主体对自身文化体系的固守将产生对外来文化强大的抵制力量,造成文化冲突不断;另一方面,体现在经营理念、价值观念、行为方式、管理制度等各方面的文化冲突,将导致员工内心的失落感、不信任感及对前途的不确定性等心理问题,造成企业的离心和低效运转。
 
当两个或多个银行合为一体时,通过各种内部资源和外部关系的整合,维护和保持银行业的核心能力,进一步增强整体的竞争优势,从而最终实现企业价值最大化的目标,并购整合使得并购最终实现了“1+1>2”的效果。 [8]
 
四、关于银行业并购重组风险研究
 
银行并购风险是银行完不成预期并购目标的可能性。由于认识上的局限性,对银行并购风险做出精确描述,是一件困难的事情。由于预期并购目标的实现受多种因素的影响,常常具有不确定性,便可能形成并购风险。
 
秦笑的《我国商业银行并购风险研究》[10]中提出我国商业银行并购中存在的主要风险有:1、并购行为主体缺乏自主性导致的风险2、银行业的外部效应风险3、并购的融资风险4、定价风险5、控制权的问题产生的风险6、政府审批风险7、其他社会问题风险。刘永刚在《中国经济周刊》发表的《国际投行角逐中国“银行并购潮”》 [11]中说道:商业银行之间的并购活动虽然在稳定金融市场、维护存款人利益等方面起到了积极作用,但也带来了许多负面影响。 第一个负面影响是给并购后的银行带来了道德风险。第二个负面影响是给小银行以不公正待遇,使小银行不能与大银行在平等的基础上竞争。
 
随着我国会融市场的不断发展和对外开放程度的不断扩大,将有越来越多银行试图通过兼并收购增强自身实力,来对抗日益激烈的市场竞争。张婷在《我国商业银行并购重组效率的实证研究》中提出一些政策建议:1、适度转变政府在银行并购中的职能2、大力发展资本市场,培养银行市场敏感度,积极依靠市场方案推进并购行为3、完善银行内控机制,实现管理优化4、以改革促进银行业并购,以并购促进银行业改革5、完善金融法制,规范并购行为。吴志军在《企业并购的管理整合研究》中阐述了提高上市公司并购重组绩效的对策:
 
1、规范上市公司购买、置换资产的行为2、在并购重组过程中,应引进选好大股东,鼓励战略性并购3、严格资信调查和对贷款质押的审查,确保付款及时到位4、完善信息披露的法律制度,坚决打击借收购之名操纵市场的虚假重组5、逐步改变一股独大的格局,稳步推进国有股减持6、完善上市公司法人治理结构,切实保护中小股东的利益。
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